民生信托、民生财富接连暴雷 泛海系“危险”了

来源 | 疾风财经

作者 |木子

编辑 | 平行

(资料图)

在中国有这样一位隐形富豪： 他地产起家，赚得盆满钵满，然后先于其他大佬嗅到了地产将要变天，转型做起了金融，从而横跨地产金融建立了商业帝国，巅峰时期实控4家上市公司资产逾2600亿。

这位富豪就是泛海系卢志强。卢志强商业版图的中枢是泛海控股，其三项业务为金融、房地产、战略投资，泛海系核心业务和大部分资产，都在泛海控股手中。

然而，这位富豪最近遇到大麻烦了。

最近一段时间，泛海系因为欠债多次被传出官司缠身，有消息指泛海系年内就有209亿元的高额债务有待兑付。而泛海系所属的民生信托、民生财富也出现了部分信托理财产品和私募基金产品未能按期兑付。

泛海系所属

民生信托、民生财富暴雷

卢志强打造的泛海控股可以说是一个囊括银行、保险、证券、信托、期货、典当、资管等几乎全产业链的“金融帝国”，泛海控股还投资了民生控股、民生银行、民生信托、联想控股等多家公司。

然而，这一金融帝国最近频繁传出暴雷消息。

据天眼查显示，泛海控股仅在3月3日至3月11日期间6次被列为被执行人，累计执行标的57.23亿元。

从事信托行业5年的赵财（化名）对疾风财经表示，自己所在的民生信托受损投资者维权群人数已达200人左右，其中投资最少的人逾期金额也有100万，“目前的到期量，少说也有几十亿”。

一边是投资者的泣血维权，一边是泛海系近年来频发的债务危机。

4月14日，泛海控股发布财报，2020年营业收入140.57亿元，净亏损46.21亿元，而上年同期净利润是10.95亿元。最新消息，2021年一季度泛海控股又亏损1.49亿元。

风起青萍之末，泛海控股的巨亏，也从其金融板块接连不断的暴雷中得到展现。

2020年第四季度，民生信托被爆出多个信托项目出现延期。据统计，由民生信托作为原告的诉讼纠纷或发起的执行金额达156.328亿元。

2021年1月，民生财富尊系列某只基金出现逾期，民生财富表示，“延期半年，泛海国际（泛海系地产板块）正在处置资产。”

2021年3月22日，民生信托宣告到期的某TOT项目将逾期：先兑付8%本金，剩余本金延期分期兑付，计划4月底前兑付70%，剩余30%待定。

而截至2020年9月末，泛海控股的总负债高达1445亿元，公司短期借款及一年内到期的非流动负债达250.4亿元，长期借款达291.3亿元。这表明泛海系已经没钱为民生信托和民生财富的暴雷“埋单”了。

卢志强表态

房地产业务遇到困难

对于泛海系深陷困境的部分原因，卢志强在公开致歉函中提到了房地产业务，称公司在武汉和美国的房地产遇到了困难。

而为了还债，卢志强甚至还忍痛卖起了地。1月6日，泛海国际将重要项目武汉中央商务区的一部分，折价30.66亿元卖给了绿城中国。这也表明，泛海在武汉的房地产开发不够顺利。

同期，泛海武汉地产部门传出大规模裁员消息。

曾在泛海武汉地产部门从业的金宝（化名）向疾风财经表示，因为泛海武汉地产项目进展缓慢，公司现金流面临中断的风险，公司从2021年年初到现在就一直大规模裁员。最近一次裁员方案，具体的裁撤比例是30%，有的部门已经超过这个比例，被裁的员工会给与N+1的补偿方案。未被裁掉的员工，会面临主动降薪20%的情况，这在泛海内部员工已经传开了。

泛海武汉公司，高峰时期曾经有多达600名员工，而且深耕武汉已经长达二十余年，开发的项目总体量超过一百万方，武汉不少地标建筑都是泛海打造的。而就是在武汉这一泛海系地产重镇，卢志强陷入了极为艰难的境遇。

泛海旗下武汉公司，2019年、2020年连续两年因欠税被税务局挂到了网上。2019年欠缴2.259亿元企业所得税，2020年欠缴193万元城镇土地使用税、1823万元增值税、127万元城市维护建设税、814万元印花税、645万元契税、2.8149亿元企业所得税、2262万元土地增值税与331万元房产税，9项合计5.6938亿元。

前述民生信托暴雷事件，其中涉武汉中心大厦的至信828号信托计划，也延期了。再加上泛海的武汉中央商务区公司因欠税5.6938亿元被税务局公示，很明显，泛海系在武汉的这个关键地产项目陷入了资金风险漩涡。

武汉之外，泛海系在美国的地产投资也陷入困顿之中。

2013年以来，在洛杉矶、旧金山、纽约、夏威夷、索诺马等五个重点城市，泛海有七个地产项目。截止2018年，泛海在美国地产投入31.14亿美元。目前，泛海在美国的七个地产项目中，仅有两个项目开工。泛海在美国的地产项目迟迟不能开工，据传与一起腐败案有关。不过，泛海对此给与否认。

有分析人士指出，众所周知的是，由于“房住不炒”政策转向和人口红利的消逝殆尽，中国房地产正在走下坡路，房企在其中备受煎熬。泛海的地产项目，在未来一段时间都难有起色。泛海系已经陷入了金融地产双陷阱，扬帆出海不成，反倒大有沉船之势。

金融地产深度捆绑

疯狂扩张恶果显现

泛海系陷入今日困境，与其大举扩张大有关系。

从2014年起，泛海控股开始急剧扩张其金融版图，狂飙突进入主国内外的金融公司：民生信托、民生证券、亚太财险、民生银行等。通过收购一系列的金融牌照，泛海迅速成为拥有全牌照的超大型民营金控集团。

大肆收购各项金融牌照的同时，泛海系在国外进行扫荡式收购和投资，先后将美国国际数据集团（IDG）、Genworth金融集团、华富国际等一系列国际金融公司收入囊中。

金融板块疯狂扩张的结果，导致其原有的北京、上海和武汉的地产项目出现流动性危机，项目进展缓慢，大有将泛海系拖垮的架势。

有业内人士分析说，地产和金融本来是两个最赚钱的领域，然而泛海系将金融业务与地产业务深度捆绑、嵌套，在地产变天的局势下，这反倒是给泛海系带来更大的困境。

泛海控制的金融投资很多涉嫌直接投向了自己的地产业务，没有严格的风险评估与控制，金融板块频繁暴雷，也与这种业务捆绑、嵌套大有关系。

作为顶级富豪，卢志强是中国最神秘商会“泰山会”的成员之一。网传这个组织汇聚了十数位中国最顶级的明星企业家，其中一位大佬曾经说过，一个好的企业靠输血是活不久的，关键是自己造血。

有分析人士指出，陷入金融、地产双困局的泛海集团，左手输血右手、右手再输血左手，这样是不能长久的，关键是要造血，否则似乎就只有沉船一条路了。

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